Sistema De Negociação De Curto Prazo E Mecânica

Andromeda amp. Pegasus Futures Trading Systems - CONSTRUÍDO PARA DURAR Andromeda: Nomeado quotTop 10 mais consistente Performing Futures Trading Systemquot 11 anos seguidos por Futures Truth Sistema de tendências de longo prazo. Lançado ao público em abril de 2002.Pegasus: excelente sistema de irmão de termo intermediário - combina bem com os sistemas de longo prazo e de curto prazo. Lançado ao público em outubro de 2003. Os dois sistemas de negociação são totalmente divulgados totalmente transparentes. Software autônomo do Windows disponível, e ambos os arquivos de código aberto aberto da TradeStation e TradersStudio fornecidos. Download Relatórios de informações detalhadas DESEMPENHO HISTÓRICO HIPOTÉTICO Jan 1980 - Abr de 2015 Amostra 22 Market Portfolio Total Lucros Líquidos: 2, 839.164. Lucro médio por ano: 8 0,452 Andromeda amp Pegasus Combinação com 22 Market Sample Portfolio: milho, índice de dólar, paládio, cinco anos T-Notes, açúcar, moeda do euro, ienes japoneses, óleo de aquecimento, gás natural, Kansas City Wheat, 10 anos T-Nota, Eurodólar, Franco suiço, Dólar australiano, Bovinos alimentadores, Algodão, Arroz áspero, 30 Yr US Bonds, 2 Yr T-Notes, Petróleo Bruto, Gasolina sem chumbo, Cobre de alta qualidade. Testado Jan 18217st 1980 8211 15 de abril de 2015. (35 anos) 50 deduzido por troca para comissão de deslizamento do amplificador Não foi aplicado o capital inicial. Apenas lucros líquidos apresentados com base em contratos individuais por troca NOTA: as linhas verdes verticais no gráfico acima mostram as datas de lançamento. A Andromeda foi lançada em abril de 2002, enquanto a Pegasus em outubro de 2003, daí as duas linhas verdes verticais, uma para cada data de lançamento de sistemas. O desempenho para a esquerda da linha é o desempenho pré-lançamento e o desempenho para a direita é pós-lançamento, ou seja, desempenho em dados não testados que não estava disponível (ainda não aconteceu) quando os sistemas foram lançados no público em abril 2002 e outubro de 2003, respectivamente. Estes são os mesmos sistemas com um histórico de 32 anos, incluindo quase uma década de desempenho POST-RELEASE para fazer backup. Nossos sistemas não são apenas mais uma maravilha de 2 anos. Enquanto eles têm seus períodos de retirada (como todos os sistemas comerciais), eles são construídos para durar. Visite as páginas de desempenho do Andromeda e Pegasus neste site, bem como a página Combinações do sistema para ver várias pastas de amostra para diferentes tamanhos possíveis de conta inicial, que Incluem números de desempenho detalhados e relatórios de análise de redução. Destaques do Sistema: Totalmente Mecânico: 100 sistemas de negociação objetiva 8211 sem adivinhação ou interpretação subjetiva. Baseado inteiramente em fórmulas matemáticas simples. Uma década de desempenho lucrativo POST-RELEASE 8211 sim, houve períodos de perda de resultados (todos os sistemas possuem), no entanto, o Andromeda amp Pegasus continuou a funcionar como esperado. Eles não se tornaram apenas mais uma nova sensação de marketing que desmoronou e quebrou alguns anos após o lançamento dos Sistemas Totalmente Transparentes Totalmente Descricidos: sem caixas pretas, bloqueios, chaves necessárias, senhas ou qualquer coisa dessa natureza. Todas as regras e a lógica de negociação foram totalmente reveladas e explicadas grosso modo em inglês simples. Você conhecerá e compreenderá a lógica e as razões por trás de cada sinal comercial. O código-fonte também é totalmente divulgado. O código fonte do TradeStation é totalmente visível no ambiente de desenvolvimento do TradeStation8217s. Em resumo: você saberá tanto quanto o desenvolvedor - nada retido Multi Commodity Systems: comercialmente lucrativo em um espectro diversificado de mercados. Mesmas regras e valores de parâmetros aplicados a todos os mercados Não otimizados: use a mesma lógica de regras e valores de parâmetros em todos os mercados. Sem ajuste de curva. Os resultados dos testes de amostra foram consistentes em amostras e agora confirmados com quase uma década de desempenho consistente pós-lançamento. Sistemas simples com um conjunto simples de regras com poucos parâmetros: isso aumenta a probabilidade de robustez - a probabilidade de que o desempenho futuro seja semelhante aos resultados de testes históricos hipotéticos. Pergunte aos verdadeiros especialistas A simplicidade 8211 é melhor Adaptável para vários tamanhos de conta: diferentes carteiras recomendadas sugeridas para diferentes tamanhos de conta sem alterar significativamente os retornos proporcionais em uma base percentual. As contas de tamanho pequeno, médio, grande e profissional podem ser negociadas com os mesmos sistemas. Acomodar comerciantes com todos os tamanhos de conta. Fácil de negociar: todos os pedidos, tanto as ordens de entrada quanto as de saída são executadas no próximo bar do dia no dia seguinte, na sessão de negociação 8211, não é necessário monitorar os mercados durante o dia. Lógica de negociação totalmente simétrica: nenhuma tendência para negociações longas ou curtas e pode ser curta tão facilmente quanto tempo. Use dados da barra diária de fim de dia: pode ser usado com dados de praticamente qualquer fornecedor que forneça dados de barra diária de fim de dia confiáveis. Pode aplicar a classificação de posição Gerenciamento de dinheiro: totalmente adaptável para a negociação de unidades múltiplas e empregando praticamente qualquer fórmula de Dimensionamento de Posição de Gerenciamento de Dinheiro. Veja os nossos exemplos onde é aplicada uma fórmula de gerenciamento de dinheiro fraccional fixo simples. Isso resulta em crescimento exponencial versus crescimento linear em sua conta. Testado e verificado pela Futures Truth, uma entidade independente de terceiros dedicada ao teste e rastreamento de sistemas de negociação. Recomendamos que você obtenha uma carta de opinião privada sobre Andromeda amp Pegasus da Futures Truth. Juntamente com os resultados dos testes em nossos sistemas. A Futuros A Verdade pode ser alcançada por telefone em 1 (828) 697-0273 (EUA). Não correlacionados com o mercado de ações: as moedas de amplitude de commodities são calorosas e provavelmente continuarão no futuro previsível. Ótima maneira de diversificar seus investimentos. Também pode ser curto tão facilmente quanto tempo. Programas Broker Assist disponíveis: consulte a página Broker Assist neste site para obter informações. ATENÇÃO: Os manuais do usuário estão disponíveis sem custo e sem ter que comprar. Visite a página Baixar livre de manuais do usuário no nosso site para obter instruções de download. Disclaimer amp. Avisos: FUTURES TRADING NÃO É ADEQUADO PARA TODOS E O PERFEITO PASSADO NÃO É NECESSÁRIO INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. HÁ RISCO DE PERDA SUBSTANCIAL NA NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS OU COM UM SISTEMA OU PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO. A AVALIAÇÃO CUIDADOSA DA SUA SITUAÇÃO FINANCEIRA PESSOAL DEVE SER FEITA ANTES DE DECIDIR O COMÉRCIO DOS MERCADOS DE FUTUROS OU DE QUALQUER SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO OU METODOLOGIA. Nota: Todas as figuras e ilustrações de desempenho foram obtidas usando o teste histórico anterior em um computador e não são os resultados de uma conta real. Nenhuma garantia é inferida que o desempenho futuro será como os resultados apresentados. A negociação de futuros envolve risco. Existe um risco de perda na negociação de futuros de commodities. Disclaimer exigido pelo governo dos EUA - Commodity Futures Trading Commission A negociação de futuros tem grandes recompensas em potencial, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta aos futuros da BuySell. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente alcançará lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. NOTA DE DIVULGAÇÃO DE RISCOS NECESSÁRIOS: AVISO: RESULTADOS DE DESEMPENHO QUÍMICOS TENHAM MUITAS LIMITES INERENTES, ALGUNS DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE NENHUMA CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS. POR FAVOR, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE SHARP ENTRE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REALMENTE REALIZADOS POR QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO PARTICULAR DAS LIMITAÇÕES DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ESTÃO GERALMENTE PREPARADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ADICIONALMENTE, O NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO IMPORTA RISCOS FINANCEIROS, E NENHUM GRUPO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NA NEGOCIAÇÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE PERDAS OU DE ADESIVO PARA UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO EM ESPIRRO DE PERDAS DE NEGOCIAÇÃO SÃO PONTOS MATERIAIS QUE PODEM IGUALMENTE AFETAR EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO. HÁ NOMBROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU NA EXECUÇÃO DE QUALQUER PROGRAMA ESPECÍFICO DE NEGOCIAÇÃO QUE NÃO PODE SER COMPLETAMENTE COMPTABILIZADO NA PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUE PODEMOS ADVERSAMENTE EFECTUAR RESULTADOS REAIS DA NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS O NEGOCIO IMPLICA RISCOS. HÁ UM RISCO DE PERDA NO FUTURO O DESEMPENHO TRADINGPAST NÃO É NECESSARIAMENTE INDICATIVO DOS RESULTADOS FUTUROS Copyright 169 2002 - 2012 AndromedaFutures. Todos os direitos reservados. CFD Trading mecânico de curto prazo Sistema de negociação mecânica desenvolvido para DMA CFD trading Este sistema de negociação mecânica é mecânico por natureza, o que significa que todas as emoções e julgamentos humanos são eliminados. O conceito é identificar o reconhecimento de padrões no momento da tendência de curto prazo, que usa medidas estatísticas para gerar sinais de entrada longos ou curtos. O mecanismo de condução é projetado estatisticamente em ferramentas de agrupamento básico e indicadores que incluem análise de preços de barras, osciladores e níveis de suporte e resistentes, tornando este Trend - Stop - Reverse System dependente da ação diária de preços e análise de gráficos. A entrada completa só é feita se todas as condições forem atendidas. Após meses de testes e backtesting, o sistema está finalmente funcionando. O comércio de abertura começou em 31 de julho de 2008. Todos os negócios são reais e têm contratos CFD para validar isso. Quarta-feira, 1 de outubro de 2008 LONG AMP 7.10 - 1400 vol - Parada 6.74 - Meta 7.46 Terça-feira, 30 de setembro de 2008 Com a DOW caindo mais de 700 pontos, eu sabia que a carnificina seria sentida hoje. Grandes perdas foram sentidas no AMP WBC TOL BLD, todos ficando parados, enquanto a WOW ganhou um pequeno ganho à medida que eu o vendi fora do grande slide no Dow. Poderia ter ido de qualquer maneira, se eles tinham colado a conta para resgatar os bancos e poderia ter visto um senário diferente. Mas isso é comercial. O que eu notei na semana passada quando Short Selling foi banido por um mês. Foi mesmo que limitou o sistema, perdendo em 2 possíveis negociações vencedoras. Mesmo que eles estivessem no ponto alvo antes do encerramento de hoje, isso tornaria os números um pouco mais saudáveis. Eu realmente terei que considerar minhas ações, enquanto esta proibição é sobre se é viável para apenas Long Trade o sistema especialmente em um mercado urugo porque limitou o potencial de ganhos. O sistema nunca foi testado neste ambiente, mas, novamente, um comerciante precisa ser flexível para superar o desafio. Olhando para o lado positivo, porém com as maiores perdas em wall street em décadas e nosso mercado deslizando em um mercado dos ursos, o sistema ainda está negociando lucro. Então devemos continuar negociando. Segunda-feira, 29 de setembro de 2008 Long BLD em aberto 6.40 - 1550 vol - Parada 6.08 - Meta - 6.72 Sexta-feira, 26 de setembro de 2008 Bem, isso foi um primeiro. Cheguei em casa hoje esperando que meu STOP no AMP seja executado, mas não foi. Uma mensagem apareceu na minha caixa de mensagens que não tinha permissão para BREVE VENDER. Mmm estranho, não pretendia vender curto. Liguei para o meu CFD Provider e perguntei por que o pedido foi classificado como curto e ele explicou que, porque eu não juntei minhas ordens, eu coloquei 2 ordens em 1 para o meu alvo e 1 para a minha parada, o programa achava que eu estava vendendo e Cancelou o meu pedido. Ele então passou a ensinar-me a emparelhar com uma ferramenta OCO (One Cancels the Other) Exellent, mas espero que venha a segunda-feira que não será uma lição de aprendizado cara. Bem, todas as ordens são reiniciadas para o OCO e então continuamos com o comércio. Ah, sim. AMP terminou em 6.88, o mesmo que quinta-feira fechar. Isso significa que eu tenho outro crack nisso. Quinta-feira, 25 de setembro de 2008 Longo aberto em TOL hoje 7.32 - 1350 vol - Parar 6.95 - Meta 7.69 quarta-feira, 24 de setembro de 2008 O alvo foi encontrado (19.28) na STO hoje com 480 nett Lucro. 2 dias no comércio. LONGO em aberto WOW 27.40 - 380 vol - Parar 26.08 - Meta 28.72 Terça-feira, 23 de setembro de 2008 LONGO STO em aberto 18.35 - 540 vol - Parada 17.42 - Meta 19.28 Segunda-feira, 22 de setembro de 2008 Estes 2 entrys são um lembrete por que a regra (2 ) No sistema é tão importante quando se procura uma posição de entrada. REGRA (2): O PONTO DE ENTRADA É 2.5 DO PRÉVIO PRÓXIMO. REGRA (3) SE A ENTRADA NÃO É FEITA QUE DIA O COMÉRCIO FECHE. Long AMP 7.18 - 1400 vol - Parar 6.82 - Meta 7.54 WBC Longo 24.13 - 420 vol - Parar 22.94 - Meta 25.32 Lucro no AXA em aberto de 5.70 com lucro líquido 1066 A margem para este comércio foi 501, o que representa mais de 200 devoluções. Sistema de desempenho comercial a partir de agosto de 2008 Banco de partida 10 mil Lucro 5,147 R em SBank 51,47 Operações: 25 vitórias: 17 Perdas: 8 Vitórias: 68 Perder 32 Ave Lucro por comércio: 497 Ave Perda por comércio: 407 Expectativa: 206 por comércio Última atualização 27- 9-2008 Arquivo do blog O sistema de capital inicial 10.000 DMA Conta CFD A margem CFD está entre 5-10 Tamanho de pacote comercial (TPS) é 10000 alocações. Amp. De risco Gerenciamento de retorno As negociações serão registradas e expiradas nos períodos de leilão de abertura e apenas 2,5 do fechamento anterior. Isso significa que eu ainda posso entrar em um comércio se abrir mais do que 2.5 e depois cair para o meu ponto de entrada. Se a entrada não for atingida naquele dia, o comércio não será um comerciante. Existe um ajuste de risco e retorno de 5 em cada comércio de 10 000. Isso significa que, para cada 500 colocados em risco, deve haver evidência de um retorno de 500. Trade volumn 10,000 Beneficio Target 500 Stoploss Exit - 500 Todos os negócios abertos serão encerrados nos próximos dias abertos se houver uma reversão nas condições do sistema no dia anterior. FUTURES TRUTH MAGAZINE ENTREVISTA - Apri-May, 2002 e junho-julho de 2002 Obrigado Para Futures Truth Magazine para nos permitir reimprimir este artigo. Visite-os no futuro. Parte 1 - Para a nossa entrevista neste mês, apresentamos a parte 1 de uma amanha entrevista que tivemos com Alan Pryor, principal responsável pela transformação a longo prazo. A longo prazo, oferece um conjunto de sistemas de negociação de longo prazo que são completamente mecânicos e não otimizados. Os sistemas são únicos porque todos usam dados semanais de barras (em comparação com barras diárias ou intradiárias) para gerar os sinais de entrada e saída comercial. Nesta primeira metade da nossa entrevista, fale sobre as armadilhas psicológicas da negociação, combinando a personalidade do comerciante com um sistema comercial e algumas das lições pessoais aprendidas por Alan dos seus anos de experiência comercial. Um dos pontos francos revelados pelo Sr. Pryor é a sua opinião, apesar de desenvolver sistemas mecânicos para venda aos comerciantes, essa seleção do sistema é a parte menos importante do desenvolvimento de um plano de negociação abrangente e exitoso de commodities. Na nossa próxima edição, conversamos com o Sr. Pryor sobre o comércio de sistemas e o processo particular de desenvolvimento e design que se destina a criar um nome de sistema comercial robusto. Alan Pryor Education. BA - Química e BS - Biologia (1975), MS - Industrial Hygiene Engineering (1978), University of California Background. AgriculturalEnvironmental EngineerResearcher by Day, System Developer by Night, e Weekend Rancher and Trader. Livros favoritos sobre negociação. Sem o 2º pensamento, Novos conceitos em sistemas de negociação técnica. Por Welles Wilder. Mesmo 24 anos após a sua publicação, acho que este livro continua a ser a publicação mais criativa e perspicaz sobre novos conceitos de negociação técnica já publicados. Ainda gosto ocasionalmente de navegar por idéias. Foi (é) um trabalho absolutamente brilhante e revolucionário e uma alegria para ler, pois foi tão bem apresentado. E todos os conceitos apresentados foram o teste do tempo. Admitimos descaradamente a utilização de vários indicadores em nosso próprio trabalho de desenvolvimento. Comece com um fácil. Há algo que você diria para aqueles novos para comercializar commodities ou ações que você gostaria que alguém lhe tivesse dito quando você estava começando Bem, na verdade, essa é uma pergunta fácil, mas precisa de uma longa resposta. Eu diria aos novos comerciantes exatamente o que me foi dito há mais de 25 anos, apenas eu ignorei isso. Foi-me dito que não há Santo Graal para ganhar dinheiro com commodities. O único caminho verdadeiro para o sucesso como comerciante é o trabalho árduo, a disciplina mental e a constante perseverança. E mesmo se você tiver estes a seu favor e você consegue permanecer nos mercados mais de 6 meses a um ano, você ainda precisa de um pouco de sorte para se deixar seu caminho se quiser agarrar um dos megamoves do anel de bronze. Eu também diria a novos comerciantes que lançassem todos os anúncios não solicitados que recebessem promovendo um sistema de comércio de maravilhas, a menos que ele incluísse um histórico completo, não otimizado e de longo prazo. Os maiores erros que a maioria dos novos comerciantes fazem é pensar que podem entrar nos mercados imediatamente e duplicar as histórias de histórias de fadas para ricas histórias que são exibidas tantas vezes pelo setor de publicidade da indústria. A maioria dos novos comerciantes que entram nos mercados hoje começa a comercializar os índices de participação no mercado. Isto é provavelmente porque eles receberam um desses inumeráveis ​​anúncios brilhantes e coloridos no correio que lhes mostraram que poderiam ter transformado 10.000 em 2.000.000 nos últimos 6 meses, se apenas seguissem 10-12 trades que foram recomendadas pelo promotor desenvolvedor durante esse período período. As propagandas dão alguns exemplos que mostram as pequenas flechas de compra exatamente o fundo exato de cada calha e as pequenas setas de venda em cada pico e promovendo retornos de investimentos supostos de 200 a 300 em uma semana ou menos. Eles podem até ter um testemunho de um usuário que afirma ter feito um milhão de dólares usando esses métodos. Os anúncios mostram caras sentadas em carros de golfe com seus pagers de citação sem fio, ou uma mulher em um salão reclinado em uma praia tropical com um laptop e o A imagem é demais para a pessoa média resistir. O novo comerciante potencial desencadeia seu dinheiro e começa a pensar tudo sobre o que eles vão fazer com seus lucros mesmo antes que a informação apareça na sua porta. Novos investidores têm que perceber, no entanto, que esses anúncios são projetados exclusivamente para separar um comerciante de seu dinheiro, sem qualquer consideração quanto ao fato de que esse comerciante fará um centavo usando o método de maravilha. Esta manhã, chegou um novo remetente que estabelece novos padrões baixos. As manchetes dos ingressos gritaram em negrito, como pegar 3.000 a 12, 836 todas as manhãs antes do café da manhã. Começando com apenas 500 mil. Uma vez que parei de rir, olhei de perto e, como esperado, não havia nenhuma indicação de como alguém poderia Ganhe exatamente 12, 836 antes do café da manhã. Mas estou certo de que não impediu muitos no público investidor de comprá-lo linha de gancho e plomo. Estou convencido de que um comerciante não está realmente pronto para negociar até que eles possam reconhecer essa publicidade para o que é e rir com ela logo antes de jogá-la na lixeira. Então você está simplesmente dizendo que a maioria dos novos comerciantes que as expectativas comerciais são irracionais. Exatamente Mais novos investidores, sinceramente, querem acreditar que existe um sistema Santo Graal que possa mudar sua vida para melhor. Eles compram um sistema comercial negociado (se o que eles compraram poderia ser legitimo chamado quotsystemquot) e mergulhar nos mercados com fadas de ameixa de açúcar dançando na cabeça. Na minha opinião, eles são como cordeiros sendo levados ao abate. Na maioria dos casos, eles estão lamentavelmente mal equipados para lidar com os rigores psicológicos brutais do dia comercial e não consideraram absolutamente o conceito de gerenciamento de dinheiro. Eles só vêem a vantagem sem qualquer pensamento de controle de risco. Antes de conhecê-lo, eles são explodidos em 3-4 meses. Ou se eles tiverem sorte e acertarem uma série de vencedores imediatamente, eles escrevem uma carta para o vendedor anunciando que eles duplicaram seu dinheiro (o que naturalmente vai para o próximo anúncio), imediatamente duplicam os tamanhos de posição, e eles São torradas dentro de 6 meses. Apesar do hoopla e dos cenários selvagens de sucesso e fabulosas riquezas pintadas por alguns na indústria, a maioria dos comerciantes de dias novos e comerciantes de balanço são expulsos do mercado dentro de 6 meses. Muito poucos sobrevivem e menos ainda ganham dinheiro no primeiro ano. Talvez um comerciante em cada 1.000 realmente desempenhe uma pequena participação em uma pequena fortuna, mas mesmo que eventualmente seja devolvido se o comerciante não reconhecesse seu sucesso foi devido a uma quantidade incrível de sorte e não implementar uma estratégia de controle de risco rigorosa. Novos comerciantes devem perceber, inicialmente pelo menos, que eles realmente têm uma melhor chance de ganhar um pagamento de um milhão de dólares em uma máquina tragamonisca progressiva em Las Vegas do que entre cinco mil e um milhão de dólares nos mercados em um curto período de tempo. Ambos são altamente dependentes da sorte, mas a tomada de casa em Las Vegas é uma porcentagem muito menor do que a comissão combinada e a retirada de taxas em ações ou no mercado de futuros. Bem, e os depoimentos que são freqüentemente mostrados nesses anúncios. Pelo menos, alguns novos investidores esperam Reproduzir esses resultados comerciais no futuro. Bem, em alguns casos, os registros relatados estão fora e saem da fraude e nada além da mais ampla diligência impedirá que mesmo um comerciante experiente possa comprar. Mas também é estatisticamente possível, mesmo provável, que um ou dois novos investidores mostrem resultados lucrativos ao longo de um período de tempo, mesmo quando se usa um sistema que não se espera que seja lucrativo a longo prazo. E é devido à pura sorte. Como exemplo, tirei um sistema com pouca performance de nossa prateleira empoeirada de idéias descartadas e geramos as seguintes estatísticas de portfólio e curvas de equidade. (Utilizamos o software Portfolio MCS da Inside Edge Systems para esta análise. Este software evoluiu a partir do antigo software de análise de portfólio da Portana. É um programa de utilidade doce e barato que eu recomendo para análise de portfólio): lucro líquido total -108,884.00, Drawdown máximo -367,624.00, número total de negócios 2.097, percentual rentável 35.50 Agora, é desnecessário dizer que este não é um sistema que qualquer comerciante gostaria de negociar a longo prazo. No entanto, existe uma certa probabilidade definível de que pelo menos alguns comerciantes que utilizem este sistema para trocar o universo de commodities ou títulos ganhariam dinheiro no curto e possivelmente até no longo prazo. Podemos determinar quantitativamente essa probabilidade realizando uma verdadeira simulação de Monte Carlo dos negócios individuais realizados pelo sistema e depois traçando a distribuição PampL resultante como um histograma. Como você pode ver a partir desta distribuição no gráfico abaixo, mesmo que a maioria dos comerciantes tenha perdido dinheiro negociando esse sistema no longo prazo (e alguns catastróficamente), cerca de 1 vez que um comerciante teria feito mais de 500,000 - estes são os poucos sortudos que você vê promovidos na publicidade comercial. No entanto, obviamente, seria uma tentativa para um investidor arriscar seu dinheiro negociando esse sistema com as chances tão fracas a seu favor. Agora eu percebo que alguns argumentarão que a verdadeira simulação de Monte Carlo realmente não representa o mundo real e eu tenderia a concordar. Mas o objetivo é simplesmente mostrar que você raramente pode acreditar no que lê, a menos que seja apoiado por uma série de dados de backtesting frios, difíceis e objetivos. E meu mentor original foi certo não é o Santo Graal. (Nota de editores. A simulação de Monte Carlo é uma técnica de jogo usada para prever uma série de retornos esperados futuros, dado o resultado de um certo número de negócios ou eventos que ocorreram no passado. Em suma, a simulação envolve a seleção aleatória de um comércio De todos os negócios e observando seu resultado. O primeiro comércio é então colocado de volta no funil, por assim dizer, e outro comércio é selecionado aleatoriamente e esse resultado é adicionado ao da primeira troca selecionada. Esse processo continua uma e outra vez Até que o número predeterminado de negociações seja selecionado e os resultados finais tabulados. O procedimento é repetido repetidamente até o primeiro número de ensaios. Então, você está dizendo que a devida diligência do sistema e a análise dos resultados de backtest são a coisa mais importante Um novo investidor pode fazer Na verdade, estou dizendo que é apenas uma das coisas importantes que eles têm para fazer exatamente para empilhar as chances a seu favor. Com o risco de impetuar erroneamente Ng para clientes potenciais que nossos produtos comerciais (ou outros produtos comerciais muito bons que estão disponíveis) não são importantes, os novos investidores realmente precisam lidar com outras duas questões que são pelo menos tão importantes quanto o histórico da estratégia de negociação específica que usam . Na verdade, é bastante fácil e requer pouco esforço para escolher um sistema comercial que produza um retorno razoável ao longo do tempo sem qualquer otimização. Há mesmo boas ferramentas disponíveis para usar para definir e implementar uma boa estratégia de gerenciamento de dinheiro que muitos acreditam (incluindo eu) é tão importante quanto a seleção do sistema para garantir a sua sobrevivência comercial. A parte absolutamente mais difícil de se tornar um bom comerciante, no entanto, está desenvolvendo a disciplina interna e a fortaleza intestinal para poder montar um sistema vencedor através de seus períodos perdidos. É fácil trocar um sistema quando ganha dinheiro. Você chega em casa no final do dia e olha para o seu portfólio PampL e vê que ganhou dinheiro e você se sente bem e mergulhe diretamente na sua análise noturna com fervor. É um jogo de bola totalmente diferente, no entanto, quando você está em uma retirada prolongada (o que você sempre verá por algum período de tempo na negociação). É preciso uma raça especial de pessoa para se aproximar dos mercados com o mesmo vigor quando você está no final da cauda de uma retirada de 6 meses e sua conta está abaixo de mais de 25 a 50 do seu pico. Neste ponto, a maioria dos investidores está se perguntando quando, ou se, a sangria vai acabar. Muito, muito poucas pessoas têm o estômago para continuar depois disso. Eles gradualmente perdem o interesse e começam a ter medo. Em breve, eles estão pensando em mais e mais razões pelas quais eles não deveriam colocar esse comércio ou esse comércio e, antes que eles o conheçam, sua conta está adormecida. E, é claro, então os mercados pegam e vão e estão à margem com apenas um Grande perda para mostrar por todo seu esforço e estresse. Os comerciantes bem-sucedidos aprendem com essa experiência, no entanto. Eles aprendem que eles têm que ter expectativas razoáveis ​​do mercado que só podem ser obtidas a partir de um exame completo do desempenho do sistema passado. Por exemplo, considere a situação em que o comerciante estava sentado em uma retirada de 25 e preocupado com o cansaço de perder mais. Se esse comerciante soubesse que seu sistema tinha uma redução de 33 a cada poucos anos, usando um esquema de gerenciamento de dinheiro específico, esse comerciante teria estado em um estado de espírito muito melhor para mantê-lo um pouco mais sabendo que a redução atual não estava fora do comum. O que um comerciante realmente precisa fazer para ser bem sucedido ao longo do tempo é entender sua personalidade única e sua tolerância ao estresse. Só então eles podem avaliar se eles serão capazes de lidar psicologicamente com os estresses introduzidos por qualquer estilo ou sistema de negociação e os balanços patrimoniais inerentes inerentes a esse sistema. No meu caso, eu aprendi que eu poderia lidar com o estresse muito melhor se eu não tiver que sentar e tomar decisões comerciais todos os dias sob pressão do tempo. Estava entendendo que eu faço melhor quando estou um pouco afastado da agitação do comércio diário que me levou na minha busca por sistemas de longo prazo e para começar a usar dados de barras semanais. Uma vez que eu desenvolvi essas abordagens com sucesso, fiquei muito mais relaxado sobre o comércio. Na verdade, porque eu só tenho que me sentar uma vez por semana para tomar decisões comerciais quando estou usando dados semanais, às vezes parece que estou olhando o mercado em câmera lenta em comparação com meus caminhos do passado. Em resumo, um investidor deve olhar para si mesmo de forma muito estreita e honesta e só então tenta escolher um sistema que combine sua personalidade com base em seu estilo de negociação e seu desempenho histórico. Você também mencionou a importância da gestão do dinheiro. É a 3ª perna das fezes exatamente, mas está inextricavelmente ligada aos aspectos psicológicos e de seleção do sistema de negociação. Eu gosto de dizer que o comércio bem sucedido é de 50 psicologia, 30 de gerenciamento de dinheiro e apenas 20 de sucesso são atribuíveis ao sistema particular que você está usando para negociar. É a verdadeira aversão de pessoas ao risco que deve determinar sua estratégia de gerenciamento de dinheiro porque uma estratégia mais agressiva exige maior risco. Se um investidor não estiver ciente de quão remédios distantes provavelmente ocorrerão no futuro, eles não estarão preparados psicologicamente para aceitá-los e abortarão seu plano de negociação exatamente no pior momento possível, isto é, durante uma parcela de equivalência patrimonial. Em geral, se um comerciante estiver filmando um retorno médio de 50 a 100 com um bom sistema de longo prazo (digamos que 40 dos negócios são lucrativos com uma vitória de perda 2: 1), eu aconselho que eles provavelmente terão Para arriscar 3-4 de seu patrimônio em qualquer comércio. Esse mesmo comerciante então precisa entender que, em algum momento, eles provavelmente serão atingidos com uma redução de 35-50 e eles devem estar preparados psicologicamente para manter o curso durante esse saque - mesmo que isso signifique 10 perdas de negócios seguidas. Muito poucas pessoas podem Faça isso se eles não se pré-condicionaram pela compreensão e sabendo a probabilidade de tal retirada ocorrendo dado seu sistema e esquema de gerenciamento de dinheiro. Os investidores também devem estar conscientes dos perigos da negociação com qualquer coisa menos de 50.000. Isso é porque você tem que limitar o número de commodities que você pode negociar e cada perda, assim, se torna um sucesso muito maior para seu patrimônio em uma base percentual. Como tal, suas variações de capital geralmente se tornam ainda mais pronunciadas do que os resultados históricos relatados para o sistema particular negociado e os riscos de uma redução excedendo o limite psicológico de um comerciante são ainda maiores. A menos que um investidor conheça isso antes do tempo, quase certamente estão condenados ao fracasso. Você tem algum conselho para aqueles que comercializam qualquer um dos seus sistemas. Nós recebemos muito poucos clientes que são novos na negociação. Tenho certeza de que é só porque não jogamos o jogo de publicidade e promovemos expectativas irrealistas. Tendo sido queimado pela minha própria credulidade no passado, simplesmente não somos dados ao tipo de chicana publicitária que constantemente varre em uma nova rede de otários. Quase dos nossos clientes já passaram por suas próprias guerras comerciais e histórias de horror e eles entenderam e aceitaram as limitações do que realmente podem esperar do mercado ao longo do tempo. Eles já se convenceram firmemente de que eles precisam ser comerciantes do sistema e estão no ponto em que eles estão procurando seriamente sistemas mecânicos de negociação que se adequarão aos seus estilos comerciais e personalidade. E eles exigem backtesting em um grau suficiente que eles têm alguma expectativa quantitativa de desempenho futuro. Eles geralmente querem trocar os próprios sistemas, mas não gostam de fazê-lo no dia-a-dia, porque eles são queimados - assim como eu fiz. A maioria dos meus clientes são pessoas muito inteligentes que estiveram ao redor do quarteirão, então eu realmente não presumo que conheça muito mais do que elas. O único conselho que faço geralmente os oferece é apenas dar esse último passo na evolução comercial, desistir de suas responsabilidades comerciais discricionárias e simplesmente entregar o sistema para um corretor de ajuda do sistema para trocar por você. Finalmente, admito que sou o link mais fraco na minha própria máquina comercial e acabei de dar esse passo com algumas das minhas contas. E eu já estou mais feliz. Eu vejo o que está sendo feito ao acessar todas as informações da conta on-line para que eu possa verificar as posições contra a minha própria saída TradeStation. I seems like I still get to have all the fun of being in the market but dont have to deal with the stress and worry and messy details of doing my own analysis and double-checking everything before I put in orders. And all of this only costs 5 per contract more than when I was do all the computer analysis and entering all my orders myself. Most importantly, using a system assist type broker prevents traders from second-guessing their system and theyre certainly ahead of the game for that reason alone. What do you think the hot markets and stocks are this year Actually I make it a point to try to not consider which markets will be hot because I have found that it interferes with my trading decisions. One of the tenets of system trading is that you follow the system no matter what. This is tough enough for the average Joe like me just because of the psychological problems that weve already discussed. Add in a good mix of third party fundamental input and fear and greed on the part of the investor and you find out that slowly over time you have become a discretionary trader. So to me, even thinking about the markets becomes a distraction that will likely have a negative impact on my trading. So for this reason, I avoid reading anything that has to do with analysis or predicting where the markets will go next. I love reading the Wall St. Journal because they have such great, accomplished, and entertaining writers. In suppose if I just stuck to the front pages it would be OK but I found I inevitably migrated to the commodities section and ended up introducing stress into my life. So I dont even look at that anymore. I fervently believe if they just listed commodities by code names and you only got the open, high, low, and closing prices and didnt even know what they were when you did your analysis, that most traders would do better. Then its reduced to a simple statistical numbers game. Note: Next issue well continue our conversation with Mr. Pryor and talk about his views on system development and the importance of honest backtesting. PART II - In this issue, well pick up again on our interview with Alan Pryor, a principal of longtermtrading . Last issue we talked about the psychological and money management aspects of trading and how that may impact your choice of trading systems. This issue, well discuss the trading and system development philosophy he uses in their long-term trading systems. Your systems have done well. To what do you attribute their performance At the heart of everything we do are 2 concepts - simplicity and extensive backtesting with non-optimized parameters. We are pretty well convinced after many years of system testing that the most successful performing systems in the future are those that are very straightforward in design and have been developed and backtested with non optimized parameters. By simplicity I mean all the concepts are clearly understandable and make sense to a person of average intelligence (like myself) and the mathematics can be done with a simple calculator (although I very strongly recommend letting a computer do the work to avoid mistakes). I fervently believe that systems have to be fairly simple so that investors intimately understand its nuances and that gives them the confidence to stay the course during tough trading period. In each of our systems, there is a single entry, a single price based exit stop andor a profit retention stop, and a money management stop. Our systems also adhere to most of the time honored tenets of trading success such as follow the trend, dont try to pick tops and bottoms, and limit your losses and let your profits run. All of our trading systems are all designed to enter in the direction of the major trend and require a price or volatility-based breakout as confirmation. Every system also has a strict money management stop that is placed with every entry order to limit initial losses in the event the breakout is false. All of our systems as essentially reactive rather than predictive. The market has to tell us its moving through appropriate price action before our systems signal entries and once the move on its way we let profits run as long as possible with a trailing stop. Dont a lot of systems attempt to follow these guidelines What makes your systems different Well, youre correct in that these principles are widely known and in use by many other traders. One of the things we do differently that improves our relative overall system performance is that virtually every parameter in every one of our systems is market adaptive. For instance, one of our systems (WaveRider) is a price channel breakout system. The size of the channel in WaveRider constantly and automatically changes based on recent price activity. Similarly in other systems our trailing stops automatically accelerate or decelerate relative to the current price based the same market adaptive methodology. We just let the market decide if its moving in a trending manner or not and then our system parameters are all automatically adjusted. However, although we use a lot of common principles that have been handed down over the years, we have also found out that a lot of the conventional wisdom is flat out wrong. For example, we have found it is almost always better to tighten stops when trends are strong rather than having loose stops as is often preached. Similarly, we use stochastics as a breakout confirmation tool rather than as an indicator of overbought or oversold conditions which is the use for which they were initially developed and promoted. Another thing different about our systems is that they only use weekly price bars rather than daily or intraday bars. This not only suits our personal trading styles (because we only have to do our analysis once per week instead of 5 times per week) but we also think price patterns are much more reliable on longer time frames because you eliminate a lot of the noise in the market. You also mentioned extensive backtesting and non-optimization as keys to long-term system performance. How do you look at those as part of a system development process Any system we design and evaluate has to withstand our very rigorous backtesting and scrutinyand this is where being honest with ourselves comes into play. Anyone who has spent any time with TradeStation has found that its pretty easy to put a system together that can show really good performance numbers across many different commodities if one is willing to adjust the parameters for each commodity andor exclude certain commodities from your testing data base. However, we absolutely believe down to the core of our bones that such optimization, in almost any form, is detrimental to the system development process and has probably caused the premature demise of more technical traders than any other single factor (although lack of money management is probably a close second). As a result, we have been fairly accused of taking the concept of non-optimization to an extreme in our development work. As an example, in addition to holding every single parameter constant for every commodity within a single system test, we hold many of the parameters constant across all 6 of our systems. These include the fixed money management stop, the market adaptive methodology, and the profit retention stop. Additionally, every one of our systems is backtested against the same stringently selected 21-commodity portfolio so we dont introduce commodity cherry picking into the evaluation equation. Finally, just to keep us from running thousands of tests to find the absolute best set of parameters for any one system, we require all of our parameters to be a Fibonacci number or a 10 x multiple of a Fibonacci number. Now, none of our systems use Fibonacci numbers or ratios in any way but we decided early on that restricting our choice of parameter values this way just seemed to be a reasonable, conservative way to keep us from curve fitting and we have been doing it ever since. You clearly seem to have a preference for trading longer term. Any particular reason why All of our systems look at the market from a long-term perspective (meaning an average trade length measured in weeks to months) because we look at the markets that way and every system we have ever developed was with our own eventual use in mind. In essence, our systems are long term because they fit our personal psychology and our preference for trading less in the market. I think successful short-term traders have a completely different personality than long-term traders. They are very disciplined and can use their extended, focused attention spans to stay glued to a screen all day. They are highly reactive and have steely nerves to handle the inevitable real time market setbacks. These are very, very difficult attributes to develop in an average trader and, I realized early on, ones that I could never hope to muster in myself. Successful long-term traders, on the other hand, tend to be much more methodical and calculating and have a more patient temperament. Im definitely in this later camp and I think that 95 of prospective traders are also. Also, although I really get a kick out of being in the markets and sneaking peeks at quotes now and then, I really dont have a passion for trading and dont particularly enjoy the mechanics of trading. I find the whole process of downloading quotes and trade selection to be tedious and boring and yet stressful at the same time. I think that every trade introduces another incremental level of stress in a trader that, if a traders individual stress threshold is exceeded, leads to mistakes and bad judgment. The hardest part about being a trader is consistency and handling stress when things are not going your way. For me, its simply a lot easier to be a consistent when Im not stressed and trading less frequently makes me less stressed. So by trading long term and reducing the number of trades, I end up spending less time doing something I really dont enjoy doing and eliminating a lot of stress in my trading life. By matching my trading style to my trading systems, it has made me far more relaxed as a trader and in far better psychological shape to weather the inevitable drawdowns that Im sure our systems will see in the future. Do you feel that the longer-term approach is superior to other types of trading like day trading and short term Thats a little like asking whether you think apples or oranges are better. And, of course, the answer depends on whether the particular person who was asked happens to likes apples or oranges. The point being that I think a trader should not ask whether or not long term trading is superior to short term trading (I think it is), but whether or not long term trading suits their individual personality. I think most people imagine that swing trading or day trading seems exciting and somewhat daring and they think that this would be a fun thing to do in their lives. They rarely consider whether they are emotionally suited for the psychological rigors and discipline required for successful day trading or short term swing trading. Im pretty sure most peoples personality and lifestyle are far better suited for a longer term trading approach. But I also think there are some inherent technical advantages to trading in a longer time frame. I have always believed that markets are chaotic in the short term but more predictable and cyclical over the longer term. One can take almost any long-term price chart and see a number of seemingly very tradable long-term price trends that have far less quotbouncequot than price action viewed in shorter time frames. But the bottom line to us is simply that our work shows that it is generally more profitable to apply the trading principles we use to long term time frames rather than in short term trading. Plus we like the fact that our long-term approach reduces the overall number of trades compared to trading systems with a shorter time frame and thus minimizes the negative effects of commissions and slippage. The one possible disadvantage of longer term trading strategies, however, is that they generally require both a larger initial stop and a looser trailing stop to allow room for a big move to develop. This is psychologically very difficult for a thinly capitalized trader to accept. However, I have learned over and over again that large stops leads to large profits - as incongruous as it sounds. Ive spent countless hours in the past trying to develop systems with the tightest possible initial stops and I invariably found out that it almost always works out better if larger stops are used - even on small contracts like corn or eurodollars. Your use of weekly time frames is somewhat unique in the industry. How did you end up using these time frames when so much of the industry seems to be going to shorter and shorter time frames Well my original research into the use of weekly bars was entirely motivated by the fact that I was sick and tired of having to do my commodity updates and analysis every evening. As I said earlier, I dont particularly enjoy the mechanics of trading - especially if I have to do it at the end of a long hard day in the field. I found I would often walk into my home at the end of a long day in the fields and find my kids bouncing off of the walls and my poor wife ready to bolt town. Having to find the time and quiet space to sit down each evening and methodically do my updates and trade analysis in the midst of this chaos just became impossible without starting to shut my family out of my life. It simply wasnt an environment conducive to making thoughtful trading decisions. It also felt at the time that I was just getting too close to the markets. I realized something had to give and started earnestly looking at longer term trading to reduce my trading activity. I also stated working with weekly bars at the same time because only doing your analysis and placing trades once a week instead of once a day sure sounded good. And as they say, I have never looked back since. You obviously have a strong bias for technical analysis, what led you to focus of this type of analysis compared to fundamental analysis I first became interested in the markets as a college student when I was walking through the bookstore at the University of California. It was absolutely huge and probably ten times larger than the entire public library in the small central California valley town in which I grew up. I was wandering through trying to find my way and happened to glance up in the BusinessInvestment section of the store. I saw William Granvilles new book on On Balance Volume on the shelf and, to this day I dont know why because I had no interest in investments at the time, just happened to grab it and curiously browse through it. I was instantly hooked and read through 100 pages right there in the store. I didnt have enough money to buy it at the time but I went back to the store every day until I had read the entire book. I still vividly remember crouching down in the store aisles scribbling notes from the book into my binder and being absolutely dumb struck at what appeared at the time to be the clarity of his vision. Now I have never been able to subsequently develop a system that is consistently profitable using On-Balance Volume or any volume indicators, but I became instantly and totally hooked on his premise that the market itself will always tell us everything we need to know about the market. From that point on the markets became an exciting, mysterious, wonderfully changing puzzle for me to solve and my love affair with technical analysis began. How do you go about developing a system I have fun doing system development work even though only about one out of every 20 ideas I try ever pans out into a working system. I think its relaxing to sit in front of my computer, bring up a few weekly charts, start applying indicators and see if I can spot any loose relationships between the price of the commodity and the indicator with which I am playing. Its a little like playing Solitaire. If anything looks interesting, Ill start coding different entries and exits to see if I can take advantage of this observation. If I can get things to work well with a half dozen different commodities using weekly bar data, then Im finally ready to run the system on our standard 21 commodity portfolio. I wish I were the type where Im occasionally hit with the proverbial lightning bolt and a system mysteriously jumps out of my head. But the process is longer and more evolutionary for me and I generally have to work through a slew of my half-baked testing ideas before I hit on a good one. If you have a preference, would you prefer to trade commodities or stocks on a mechanical trading system Why Well, thats an easy one. Assuming that you are leveraged to the same extent in each marketplace and you have the same relative risk: reward ratios, I would always favor a basket of different unrelated commodities over a basket of different, seemingly unrelated stocks. A cornerstone of any successful trading plan is diversification and I am convinced that its easier to diversify with commodities than with equities. This is because the movement of seemingly unrelated stocks are, in fact, very highly correlated as they tend to move up or down together as a group with the overall market. Even if you try to get stocks from 7 or 8 different stock sectors, the degree of correlation between the movements of the individual stocks is very high. It just seems intuitively obvious to me that eurodollars, cattle, cocoa, soybeans, copper, and Swiss franc are more likely to show more independent price movement relative to each other than say GE, IBM, Wal-Mart, and United Airlines. Are you working on any new projects that you can tell us about I would not exactly consider it to be a life failure if I never succeed, but I have never, ever been able to develop a short term, swing system that can trade with non-optimized parameters across our full standard portfolio of commodities. It seems that every time I sit down and start trying to come up with a shorter-term swing system I find my initial results are not consistently profitable. I then end up basically going through a series of changes in the system methodology to get it profitable and invariably end up with a longer-term system. Our most recent system that we just introduced (quotAnomalyquot) is a good case in point. This system started out as an attempt on my part to consistently identify and buy oversold commodities and sell over bought commodities. It seems I get a wild hair up me and go through this seemingly futile attempt every few years. This time I tried a few dozen different combinations using RSI, Stochastics, and R and nothing was really working. Then I accidentally reversed my buy and sell signals in the system code and, lo-and-behold, profits unfolded. Eventually our continued research shows that Stochastics are a much better tool at predicting continued price movement in a trend than they are at predicting overbought or oversold reversal conditions. Once that became apparent and I stepped outside the box, all the development pieces came together quickly and Anomaly was the resulting system for which we have just posted the description and historical performance results on our website. That notwithstanding, I still havent given up trying to find that elusive short-term system. I still have a gut feeling that there is a profitable way to trade short term swings with weekly bar data so Ill continue to play with the computer trying to discover that little hidden kernel of swing trading wisdom. I have to admit, though, that my attempts to come up with a viable short term system may be more about my meeting a personal challenge than a realistic appraisal of my chances of success and I would not be surprised if we had this same conversation 10 years from now. A wise, grizzled, old market veteran may still be right long from now when he recently said, quotThe consistent short term swing system has yet to be developedquot. Thanks for the opportunity to share my thoughts.